Long và Short là hai thuật ngữ rất phổ biến trong giao dịch phái sinh tài chính nói chung và thị trường crypto nói riêng. Chúng thể hiện hai hướng kỳ vọng của nhà đầu tư đối với giá tài sản trong tương lai.
1. Vị thế Long là gì?
Mở vị thế Long là việc bạn mua một đồng coin với kỳ vọng giá của nó sẽ tăng trong tương lai. Chiến lược này đơn giản là mua tài sản ở giá thấp và bán với giá cao hơn để kiếm lời bằng chênh lệch giá. Ví dụ, bạn nhìn thấy cơ hội đầu tư ở những đồng coin tiềm năng 2025 nhưng chỉ có số vốn nhỏ, việc mở vị thế Long có thể giúp bạn không chỉ tận dụng được đà tăng của chúng mà thậm chí còn có thể nhân vốn của mình lên nhờ cơ chế đòn bẩy.
2. Rủi ro của vị thế Long
Rủi ro của vị thế Long nằm ở việc giá tài sản không tăng như kỳ vọng mà lại giảm, khiến nhà đầu tư thua lỗ. Trong giao dịch futures, đòn bẩy là chìa khóa giúp trader nhân lợi nhuận nhưng cũng khiến rủi ro thua lỗ lớn hơn. Nếu giá giảm quá mạnh khiến mức thua lỗ vượt quá số tiền ký quỹ, vị thế Long sẽ bị thanh lý, hay nói cách khác là trader sẽ cháy tài khoản.
Sự biến động của thị trường crypto khiến các khoản lỗ ngắn hạn thường xuyên xuất hiện, mặc dù xu hướng trung và dài hạn vẫn là tăng. Điều này khiến việc mở các lệnh Long yêu cầu sự vững vàng cao về mặt tâm lý.
3. Vị thế Short là gì?
Mở vị thế Short có nghĩa là bạn sẽ bán tiền điện tử với kỳ vọng giá của nó sẽ giảm trong tương lai. Trong trường hợp này, trader mượn tài sản của sàn hoặc bên thứ 3, sau đó sẽ bán ngay tài sản đó đi và sau này mua lại khi giá giảm xuống thấp hơn, từ đó kiếm được lợi nhuận từ chênh lệch giá.
4. Rủi ro của vị thế Short
Rủi ro của lệnh Short đến từ việc giá không giảm như kỳ vọng mà lại tăng. Thực tế là rất nhiều người đã cháy tài khoản khi Bitcoin đạt đỉnh do mở vị thế Short vào thời điểm thị trường tăng mạnh.
Thậm chí, vị thế Short còn tiềm ẩn mức rủi ro cao hơn nhiều so với Long do khoản lỗ có thể là vô hạn. Giá của một đồng coin có thể giảm thấp nhất về 0 nhưng lại có thể tăng vô hạn, khiến khoản lỗ vượt xa số vốn ban đầu. Chính vì điều này, việc mở vị thế Short yêu cầu khả năng quản trị rủi ro cao hơn nhiều so với lệnh Long.
5. Sự khác biệt của vị thế Long – Short trong thị trường crypto
Các vị thế Long – Short trong crypto hoạt động tương tự như khi giao dịch vàng, chứng khoán hay forex. Tuy nhiên, có hai điểm khác biệt quan trọng:
- Thị trường hoạt động 24/7: Crypto có thể được giao dịch vào bất kỳ lúc nào, thay vì chỉ có phiên như chứng khoán hay forex. Điều này khiến trader phải đặc biệt cảnh giác do họ không thể theo dõi được thị trường trong lúc ngủ.
- Biến động mạnh: Crypto nổi tiếng với sự tăng giảm thất thường hơn nhiều so với chứng khoán hay forex. Gần đây nhất, vào hôm 11-10, thị trường tiền điện tử đã bốc hơi hơn 250 tỷ USD, tương đương gần 7% tổng vốn hóa, chỉ sau tuyên bố thuế quan của Tổng thống Trump.
6. Sai lầm thường gặp khi giao dịch Long – Short
Khi giao dịch Long – Short trong thị trường crypto, nhiều trader, đặc biệt là người mới, thường mắc phải những sai lầm phổ biến khiến hiệu suất giảm và rủi ro tăng cao:
- Không có kế hoạch giao dịch rõ ràng: Rất nhiều người mở vị thế chỉ theo cảm tính, hoặc nghiện vào lệnh. Hành động này khiến việc mở vị thế Long – Short giống như đánh bạc hơn giao dịch kiếm lời một cách khoa học.
- Dùng đòn bẩy quá cao: Đòn bẩy giúp khuếch đại lợi nhuận, nhưng rủi ro cũng sẽ theo cấp số nhân. Chỉ cần giá đi ngược so với kỳ vọng, toàn bộ vị thế có thể bị thanh lý. Nhiều trader cháy tài khoản cũng do họ không kiểm soát được đòn bẩy của mình.
- Không đặt Stop-Loss: Cắt lỗ là quy tắc sống còn trong giao dịch, bạn cần thừa nhận mình đã sai và tránh để bản thân thua lỗ vượt mức kiểm soát. Ngoài ra, nó cũng là công cụ giúp trader sống sót trong những thời điểm thị trường biến động mạnh
- Giữ lệnh thua quá lâu và chốt lời quá sớm: Những người thiếu kinh nghiệm thường có xu hướng gồng lỗ trong khoảng thời gian quá dài với hy vọng giá sẽ hồi trở lại, trong khi đó, chỉ cần có chút lợi nhuận, họ đã sẵn sàng chốt lời. Thói quen này khiến giao dịch kém hiệu quả, thậm chí thua lỗ nặng nếu đã mở vị thế sai xu hướng.
